相传，在很久很久以前，玉皇大帝和王母娘娘难耐天宫的冷清寂寞，吃腻了美酒佳肴，突发奇想，携众神仙来到人间塞北的一条江畔。此时，正值盛夏，只见江中一岛绿草如茵，高树如冠，岛上人来人往，有的放牛放羊，有的打鱼摸虾，有的还在品尝野味，载歌载舞。于是，玉皇、王母和众神仙都化作凡人模样，来到人们身边。
岛上的居民非常热情地以米酒、鱼肉招待远方的客人，令众神兴奋不已。席间，玉帝问道：“这江谓何江，岛谓何岛啊？”众人面面相觑，无人回答。玉帝举目四望道：“这江水清澈碧绿，就叫绿色江吧！这岛嘛……”正待他思考时，坐在旁边的嫦娥说：“这里真是比月宫还好啊！”玉帝听罢忙拍手道：“好，就叫它明月岛吧，让这里永远风调雨顺，与日月同辉！ ”人们正要因得名而欢歌起舞时，只见祥云缭绕，众神飘然升空。
大家慌忙望空叩拜，齐呼“谢玉皇爷爷赐福人间”。从此，嫩江（蒙古语即绿色江）两岸土肥水美，人丁兴旺。人们在明月岛上修建起玉皇大殿，世世代代香火不断。
